Investir dans le Bitcoin sans acheter de crypto, c'est possible
Investir dans le Bitcoin ne passe pas forcément par l'achat direct de cryptomonnaies sur une plateforme crypto. En France, il existe une alternative simple : acheter un produit coté en bourse qui suit le prix du Bitcoin, directement depuis un compte-titres (CTO), comme une action.
Beaucoup de gens parlent d'"ETF Bitcoin", mais en Europe, il s'agit le plus souvent d'ETP/ETN Bitcoin (des produits cotés adossés au Bitcoin), car un ETF UCITS "spot Bitcoin" n'existe pas encore comme aux États-Unis.
Dans cet article, on va voir ce qu'est un ETP/ETN Bitcoin, sur quel compte on peut l'acheter (CTO, PEA), comment choisir le meilleur produit fin 2025, et les erreurs à éviter.
ETF Bitcoin vs ETP/ETN Bitcoin : quelle différence ?
Quand tu lis "ETF Bitcoin" sur Internet, il y a deux réalités selon la zone géographique.
Aux États-Unis
Il existe des ETF spot Bitcoin (vrais ETF) adossés au Bitcoin, approuvés par la SEC.
En Europe (France comprise)
Les produits disponibles sont surtout des ETP/ETN Bitcoin :
• Ils sont cotés en bourse (Xetra, SIX, etc.)
• Ils répliquent le prix du Bitcoin
• Ils sont généralement "physically backed" (adossés à du Bitcoin détenu par le produit)
• Ils ont des frais annuels (TER), comme un ETF
✅ Pour l'investisseur, l'expérience est la même : tu achètes et tu vends comme une action depuis ton broker.
📈 Investissez dans le Bitcoin simplement via votre CTO
Ouvrez un compte-titres et accédez aux meilleurs ETP Bitcoin avec des frais à partir de 0,15%
Ouvrir un compte Trade RepublicCTO ou PEA : où peut-on acheter un ETP Bitcoin ?
C'est une question cruciale pour optimiser ta fiscalité.
✅ CTO (Compte-titres ordinaire)
C'est le bon compte pour ce type d'investissement. Les ETP/ETN Bitcoin sont en général accessibles via :
• Les courtiers français (selon les références disponibles)
• Les courtiers internationaux (IBKR, Saxo, etc.)
👉 Ouvrir un CTO Trade Republic et recevoir une action gratuite jusqu'à 200€
❌ PEA
Un ETP/ETN Bitcoin n'est pas éligible au PEA.
Le PEA est réservé à certains titres actions/ETF répondant à des critères stricts (principalement actions UE/EEE). Le Bitcoin ne rentre pas dans ce cadre.
📌 Conclusion : si tu veux investir en "ETF Bitcoin" depuis la France, c'est CTO obligatoire.
Pourquoi investir via un ETP Bitcoin plutôt qu'en crypto directe ?
Voici les raisons principales qui peuvent te pousser à choisir un ETP plutôt que l'achat direct de Bitcoin.
Simplicité
• Tu restes dans ton broker habituel
• Pas besoin de gérer un wallet
• Tu ne t'occupes pas de la garde des cryptos
Fiscalité claire
Tu es imposé comme une plus-value boursière classique (en général PFU / flat tax sur CTO).
⚠️ À noter : la fiscalité crypto directe en France est aussi assez claire, mais elle implique souvent plus de reporting (notamment si tu utilises plusieurs plateformes et des conversions crypto/crypto).
Sécurité pratique
Tu évites une partie des risques liés :
• Aux hacks d'exchanges
• À la perte de clés privées
• Aux erreurs de manipulation
💡 Si tu préfères tout de même acheter du Bitcoin directement, consulte nos codes parrainage crypto pour bénéficier de bonus à l'inscription.
Comment choisir le meilleur ETP Bitcoin fin 2025 ?
Sur justETF, on voit une vingtaine de produits Bitcoin disponibles en Europe. Pour choisir le bon, il faut regarder 2 critères principaux.
1) Les frais (TER)
Plus c'est bas, mieux c'est, surtout en buy & hold. Mais les frais ne font pas tout.
2) La liquidité (encours + volume)
Un produit très liquide, c'est :
• Des spreads plus serrés (moins de perte à l'achat/vente)
• Une meilleure exécution
• Moins de risque que le produit ferme faute de volume
📌 Astuce simple : plus l'encours (AUM) est élevé, plus la liquidité est généralement bonne. Un encours > 500 M€ est un bon filtre pragmatique.
Les meilleurs ETP Bitcoin fin 2025 (frais + liquidité)
Voici les produits les plus intéressants fin 2025 si tu veux combiner faibles frais et gros encours.
✅ 1) WisdomTree Physical Bitcoin (TER 0,15%)
• Frais très bas (0,15%)
• Encours élevé (~1 105 M€)
• Excellent compromis pour du long terme
• Notre recommandation #1 pour le buy & hold
✅ 2) CoinShares Physical Bitcoin (TER 0,25%)
• Encours énorme (~1 404 M€), souvent le plus gros
• Très bon pour la liquidité et les spreads serrés
• Frais un peu plus élevés mais reste raisonnable
✅ 3) iShares Bitcoin ETP (TER 0,15%)
• Frais bas (0,15%)
• Bon encours (~619 M€)
• Marque iShares/BlackRock très solide, souvent bien "market makée"
⚠️ Attention aux produits ultra low-fee
Des produits comme Bitwise Core Bitcoin ETP (0,05%) ou 21Shares Bitcoin Core ETP (0,10%) ont des frais très attractifs, mais un encours plus faible (~66 M€ et ~380 M€). Cela peut signifier :
• Spreads plus larges
• Volume quotidien faible
• Exécution moins bonne sur gros tickets
Comment acheter un ETP Bitcoin en 5 étapes
Voici la marche à suivre concrète pour investir.
Les étapes
1. Ouvre un CTO chez ton broker si tu n'en as pas (Trade Republic par exemple)
2. Recherche "Bitcoin" ou le nom du produit (WisdomTree, CoinShares…)
3. Vérifie que c'est bien un produit "Physical / backed"
4. Compare : TER, encours, place de cotation (Xetra, SIX, etc.)
5. Achète comme une action
💡 Conseil : privilégie une place liquide (souvent Xetra) et utilise un ordre limite pour éviter un spread trop large.
Les erreurs à éviter
Voici les pièges classiques à éviter quand on investit dans un ETP Bitcoin.
❌ 1) Choisir uniquement le produit le moins cher
Un ETP à 0,05% peut sembler imbattable, mais si l'encours est faible, tu peux payer plus en spread qu'en TER.
❌ 2) Acheter au marché
Toujours préférer un ordre limite pour maîtriser ton prix d'exécution.
❌ 3) Confondre ETP "physical" et ETP "synthetic"
Dans le cas du Bitcoin, les produits "physically backed" sont souvent les plus recherchés car ils détiennent réellement du Bitcoin.
Conclusion : investir dans le Bitcoin via un ETP, c'est simple
Investir dans un "ETF Bitcoin" en France est possible, mais ce sera presque toujours via un ETP/ETN Bitcoin en CTO (pas en PEA).
Le choix du bon produit dépend surtout de :
• Frais faibles
• Encours élevés
• Bonne liquidité
Fin 2025, des produits comme WisdomTree Physical Bitcoin, CoinShares Physical Bitcoin ou iShares Bitcoin ETP sont souvent les meilleurs candidats.
👉 Ouvrez votre compte Trade Republic et recevez une action gratuite jusqu'à 200€
Pour découvrir tous les avantages, consultez notre code parrainage Trade Republic.
📚 À lire aussi :